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日本主權債務信用懸紅燈下一個可能輪到美國

发布时间:2019-11-09 01:32:42

日本主权债务信用悬红灯 下一个可能轮到美国

中东局势动荡,欧债危机继续蔓延,全球复苏脚步继续蹒跚前行日前,全球第三大经济体日本又被穆迪下调对其的主权信用评级其现有的主权信用评级前景由“稳定”下调至“负面”而早前,日本已经被标准普尔将其政府债评级从AA降到AA-不少经济学家担心,上一轮金融危机中各国政府大量用财政支出拯救私人部门债务,很多发达国家的国家债务已经积重难返,下一个有发生危机风险的可能是美国,要警惕未来全球爆发新一轮以主权债务为导火索的经济危机

南方 黄倩蔚

标普、穆迪下调信用评级日本国债降级在即

本周,信贷评级机构穆迪对表示,决定下调日本的前景展望,从现有的“Aa2”级的主权信用评级前景由“稳定”下调至“负面”穆迪表示,下调前景展望主要是因为当前日本政府所推行的一系列经济和财政政策,无法有效地证明其削减财政赤字和控制债务水平的目标能够最终得以实现穆迪在对外发布的一份声明中表示:“由于当前日本债务稳固攀升的势头基本上难以逆转,这十分令人担忧因为日本现有的债务水平已经远远高于其他发达经济体”

穆迪表示,尽管从短期至中期的时间里,日本政府债券出现危机的可能性不大,但从长期来看,这些债券将持续承压因此,这是穆迪在对日本评级调整作出决定时所需要考量的关键因素

受此影响,昨日日经指数收盘下跌85.60点,跌幅0.8%,创2月4日以来最低收盘点位东证指数收盘下跌9.82点,跌幅1.0%;33个分类指数中有29个收低大阪证交所三月日经指数期货收盘跌90点,跌幅0.8%

实际上,上月27日标准普尔已经把日本长期主权信用的评级从“AA”下调至“AA-”标普调降日本评级的理由十分简单该国政府债务占国内生产总值(GDP)的比重已超过100%,且没有下降的迹象政治体系似乎已陷入僵局,一连串让人提不起精神的领导人走马灯似的来了又去

穆迪现阶段对日本的主权债务评级依然为Aa2,“Aa2”在穆迪对主权债务所设的19档评级中位于第三高日本大和综合研究所经济学家渡边弘司警告,一旦“穆迪将展望修改为‘负面’,它可能接下来给日本的主权债务评级降级”

天量财赤致日本债台高筑中国持日本国债有风险

根据日本财务省于2月10日发布的统计数据显示,截至2010年12月底,日本的国家债务余额已高达919万亿日元,比去年9月公布的数据增加约10万亿,日本国民的人均债务负担已增至721万日元超过日本GDP比重的100%

日本财务省预计,截至2012年3月,日本公共债务将从今年的943万亿日元(约合11.3万亿美元)增至997.7万亿日元(12万亿美元)而据IMF预测,日本若以现有的债务增加速度持续下去,日本在2009年、2012年以及2016年,其公共债务相对于其名义GDP的占比数分别为217%、232%、277%,日本将成为发达国家历史上财政状况最恶化的国家

不过,有专家分析指出,日本的债务多为国内私人持有,虽然债务总量比身陷债务危机的欧洲国家要大得多,但短期来讲危机爆发的可能性不大商务部国际贸易经济合作研究院中国对外贸易研究部副主任金柏松表示,日本的债务结构95%以上是日本金融机构和个人购买,外资买的很少,其产生的市场担忧不能与希腊、葡萄牙和爱尔兰给投资者带来的忧虑相比

日本财务省8日发布的声明指出,中国在去年12月卖出2435亿日元短期债券,但买入661亿日元长期债券综合全年,中国在去年净卖出374亿日元日本国债;净卖出4304亿日元日本货币市场工具穆迪昨日指出,短期至中期不太可能发生日债的融资危机,但如果日本家庭储蓄水平出现明显下降的话,日本国债可能面临风险

不过,金柏松认为,随着国际大宗商品和其它商品价格都往上涨,输入性通货膨胀会爆发,并渗透到日本的经济领域,提高利率成为不可避免的选择,这将最终加大财政债务利息,从而最终引发经济危机

美债务占GDP的101%美国出现危机的可能性大

日本的债务危机是否会引发新一轮的全球经济危机呢市场分析认为,由于日本的债务大部分是国内持有,外部影响相对较小但有不少经济学家都预测,由于不少国家在拯救上一轮金融危机中都投入了大量的财政支出,主权债务危机的衍变将是未来全球面临的一大风险

上一轮危机中,美国投入7800亿美元刺激计划,并使得自身负债进一步上升,有学者担心下一个出现财政问题的国家将会是美国目前,美国的债务占GDP比例预计为101%,但分析人士指出,不少美国州市的财政状况,比欧洲国家的情况更糟,地方政府债务一旦违约或接近违约,不仅给市场带来冲击,也势必令联邦政府的财政负担百上加斤,甚至可能成为国债市场动荡的催化剂

穆迪21日表示,美国总统奥巴马的预算提案短期内“略微有利于”美国主权信用评级,但国会不加修改全盘批准该计划的可能性“几乎为零”穆迪认为,“这些不确定性加上持续上升的债务,表明长期政府财政和债务状况若要得到改善,还需采取更多措施”与日本不同,美国国债大部分为外部债,波及范围极广,届时全球将陷入巨大风暴中

瑞信首席经济学家陶冬日前分析指出,美国长期国债利率近期突然大幅上升,是一个危险的警号奥巴马政府将布什应对危机所做出的减税措施全盘延期,触发了市场对山姆大叔偿债能力的担心美国国债收益率与其隐含的违约风险已经不成比例

“近来美国国内金融机构对国债的购买已超出海外,成为美国国债的购买主力央行将大量流动性注入银行体系,而银行借贷意欲不强,于是资金被转投国债市场,拉低了商业利率美联储新一轮量化宽松政策,将进一步加剧这种政策造成的价格信号(利率)扭曲”

陶冬分析表示,由于几乎所有银行、保险公司均在投资组合中大量持有美国国债,美国债一旦出事,便可能产生数倍于雷曼倒闭时的震撼穆迪董事长兼首席执行官雷蒙德·麦克丹尼尔表示,预计规模为3万亿美元的美国市政债券市场将出现违约与拖欠状况

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